Tren penurunan ini diperkirakan akan berlanjut, terutama karena permintaan yang lebih rendah, biaya bahan baku yang lebih rendah, dan pasokan yang mencukupi. #revaluasi
Memasuki kuartal keempat, harga PE, PP, PS, PVC, dan PET terus turun sejak Juli, didorong oleh perlambatan permintaan, pasokan yang cukup, penurunan biaya bahan baku, dan ketidakpastian umum dalam perekonomian global. Dalam kasus polietilen dan polipropilen, pengoperasian kapasitas baru yang signifikan merupakan faktor lain, sementara impor dengan harga kompetitif menjadi masalah bagi PET dan mungkin juga polistiren.
Berikut adalah pendapat Michael Greenberg, Konsultan Pengadaan di Resin Technology, Inc. (RTi), Analis Senior di PetroChemWire (PCW), CEO The Plastics Exchange, dan Scott Newell, EVP Poliolefin di distributor dan pengolah resin Spartan Polymers.
Meskipun pemasok polietilen mengumumkan kenaikan harga sebesar 5-7 sen per pon pada bulan September-Oktober, harga polietilen turun setidaknya 4 hingga 6 sen per pon pada bulan Agustus dan diperkirakan akan turun lebih lanjut pada bulan September, kata David Barry. Direktur Asosiasi Polietilen, Polistiren, dan Nilon-6 PCW, Robin Chesshire, Wakil Presiden Pasar Polietilen, Polistiren, dan Nilon-6 RTi, dan Greenberg dari Plastics Exchange. Sebaliknya, sumber-sumber ini umumnya percaya bahwa harga kemungkinan akan turun sedikit pada bulan Oktober dan bulan ini.
Chesshire dari RTi mencatat bahwa permintaan polietilen tetap kuat sepanjang tahun, tetapi pada akhir September permintaan tersebut menurun di sebagian besar segmen pasar. Barry dari PCW mencatat bahwa biaya bahan baku yang lebih rendah, tidak adanya tanda-tanda peningkatan permintaan, dan pembukaan kapasitas baru yang besar dari Shell tidak akan mendorong harga lebih tinggi. Ia juga mencatat bahwa harga spot polietilen turun 4 sen hingga 7 sen per pon pada bulan September: “Permintaan ekspor tetap lemah, pedagang memiliki persediaan yang besar, dan ada ketidakpastian tentang pergerakan harga di bulan mendatang. Harga hampir tidak mampu bertahan karena pelanggan mengharapkan pemotongan harga di masa mendatang.”
Sumber-sumber juga mencatat bahwa pemasok telah mengurangi produksi. Pada bulan Oktober, Greenberg menggambarkan pasar spot: “Sebagian besar pengolah masih membeli resin hanya sesuai kebutuhan, dan beberapa pengolah mulai membeli lebih banyak resin karena harga menjadi menguntungkan, meskipun permintaan konsumen di banyak industri hilir telah melambat karena kondisi ekonomi dan kekhawatiran inflasi. Produsen dan pemasok resin utama lainnya terus mencemooh harga rendah karena tren penurunan berbalik, ditambah dengan angka operasi yang lebih rendah dan harga yang lebih tinggi di Asia, dengan asumsi bahwa ini membantu meningkatkan permintaan domestik karena beberapa pembeli menyatakan kekhawatiran tentang hilangnya keuntungan dari kesepakatan besar dan harga cadangan yang murah.”
Harga polipropilena turun 1 sen/lb pada bulan Agustus, sementara harga monomer propilena naik 2 sen/lb, tetapi margin pemasok turun 3 sen. Menurut Barry dari PCW, Newell dari Spartan Polymers dan The Plastic Exchange, harga polipropilena pada bulan September turun total 8 sen per pon, harga penyelesaian untuk kontrak monomer turun 5 sen per pon, dan pemasok kehilangan 3 sen lagi karena margin yang lebih rendah. Selain itu, sumber-sumber ini percaya bahwa harga mungkin akan turun tajam lagi pada bulan Oktober, sementara harga belum berubah atau bahkan menurun bulan ini.
Barry memperkirakan potensi penurunan dua digit pada bulan Oktober, dengan alasan permintaan yang lesu dan kelebihan pasokan. Untuk bulan ini, ia melihat potensi penurunan lebih lanjut karena Exxon Mobil meluncurkan pabrik polipropilena baru dan Heartland Polymer meningkatkan produksi di pabrik barunya. Newell memperkirakan harga monomer propilena akan turun 5 sen hingga 8 sen per pon karena harga spot global yang lebih rendah. Ia memperkirakan risiko penurunan profitabilitas lebih lanjut. Ia mencatat bahwa pemasok polipropilena diperkirakan akan memangkas produksi karena surplus sebesar £175 juta pada Juli-Agustus seiring dengan penurunan permintaan. Jumlah hari pengiriman telah meningkat menjadi 40 hari pada bulan September dibandingkan dengan biasanya 30-31 hari di pasar yang seimbang. Sumber-sumber ini menunjukkan diskon 10 hingga 20 sen per pon dibandingkan dengan harga pasar spot.
Greenberg menggambarkan pasar spot PP lesu karena permintaan yang lemah berlanjut hingga Oktober dan menghubungkan hal ini dengan perlambatan ekonomi global, ketidakpastian ekonomi jangka pendek, kelebihan produksi resin, dan pembeli yang menunjukkan kekuatan mereka dalam negosiasi. “Jika produsen terus memimpin dan memenangkan pesanan melalui perubahan ekuitas, alih-alih hanya memperlambat produksi untuk menyeimbangkan penawaran dan permintaan, kita mungkin akan melihat penurunan margin lebih lanjut di masa mendatang.”
Setelah turun 22 sen hingga 25 sen per pon pada bulan Agustus, harga polistirena turun 11 sen per pon pada bulan September, dengan Barry dari PCW dan Chesshire dari RTi memperkirakan penurunan lebih lanjut pada bulan Oktober dan bulan-bulan berikutnya. Chesshire mencatat bahwa penurunan harga PS pada bulan September lebih kecil daripada penurunan harga bahan baku sebesar 14 sen/pon, dan menunjukkan bahwa perlambatan permintaan yang berkelanjutan dan biaya bahan baku yang lebih rendah akan mendukung penurunan lebih lanjut, kecuali terjadi gangguan produksi besar-besaran.
Barry dari PCW memiliki ide serupa. Harga polistirena naik 53 sen per pon sejak Februari tetapi turun 36 sen per pon pada awal kuartal keempat, katanya. Dia melihat peluang untuk penurunan lebih lanjut, mencatat bahwa pemasok mungkin perlu mengurangi produksi monomer stirena dan resin polistirena lebih lanjut.
Ia juga mencatat bahwa meskipun impor resin polistirena secara tradisional sekitar 5% dari pasokan yang tersedia, impor resin polistirena dari Asia yang harganya lebih menarik telah beralih ke bagian dunia ini, terutama ke Amerika Latin, karena tarif pengiriman sekarang jauh lebih rendah. "Apakah ini akan menjadi masalah bagi pemasok polistirena Amerika Utara masih harus dilihat," katanya.
Menurut Mark Kallman, wakil presiden RTi untuk PVC dan resin rekayasa, dan Donna Todd, editor senior di PCW, harga PVC turun 5 sen per pon pada bulan Agustus dan 5 sen per pon lagi pada bulan September, sehingga total penurunan menjadi 15 sen per pon pada kuartal ketiga. Kallman memperkirakan penurunan serupa akan terjadi pada bulan Oktober dan bulan ini. Faktor-faktor yang berkontribusi meliputi perlambatan permintaan yang berkelanjutan sejak Mei, pasokan yang melimpah di pasar, dan selisih harga yang besar antara harga ekspor dan domestik.
Todd dari PCW mencatat bahwa penurunan harga yang dramatis dalam waktu sesingkat itu belum pernah terjadi sebelumnya di pasar PVC, dan banyak pelaku pasar berharap harga PVC tidak akan turun pada kuartal pertama tahun 2023, seperti yang diprediksi oleh setidaknya satu pakar pasar. . . . Pada awal Oktober, ia melaporkan bahwa “Meskipun pengolah pipa PVC ingin melihat biaya resin yang lebih rendah, penurunan harga PVC yang drastis justru dapat merugikan mereka karena harga resin menurunkan harga pipa. Dalam beberapa kasus, harga pipa turun lebih cepat daripada harga resin. Para pendaur ulang di pasar lain, seperti pelapis dinding dan lantai, berada di sisi lain persamaan karena pasar-pasar ini tidak dapat sepenuhnya meneruskan kenaikan harga resin kepada pelanggan mereka. Mereka lega melihat harga turun secepat mungkin, sehingga bisnis mereka kembali ke tingkat profitabilitas tertentu.”
Harga PET turun 2 hingga 3 sen/lb pada bulan September setelah turun 20 sen/lb pada bulan Juli-Agustus, semuanya karena penurunan biaya bahan baku. Cullman dari RTi memperkirakan harga akan turun lagi 2-3 sen per pon pada bulan Oktober, dengan harga tetap atau sedikit lebih rendah selama bulan tersebut. Permintaan masih cukup baik, tetapi pasar domestik memiliki pasokan yang cukup dan ekspor terus mengalir dengan harga yang menarik, katanya.
Faktor-faktor yang memengaruhinya meliputi permintaan domestik dan/atau ekspor yang kuat, stok pemasok yang terbatas, dan biaya bahan baku yang lebih tinggi akibat gangguan produksi.